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【睿見月智】重要政策窗口期臨近,市場有望筑底回升 ——2024年2月資產(chǎn)配置月報

發(fā)布時間:2024-02-28

【內容要點】

宏觀經(jīng)濟環(huán)境
  海內外重要政策及事件:

  中央財經(jīng)委員會第四次會議召開,研究大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新問題

  證監(jiān)會召開系列座談會,建議嚴把IPO準入關

  證監(jiān)會建立健全量化交易監(jiān)管安排,釋放強監(jiān)管信號

  2023年1萬億元增發(fā)國債資金已隨項目分配完畢

  16個省份下調2024年經(jīng)濟增長目標,四省份上調目標

  1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅增加,美聯(lián)儲3月降息預期進一步降溫

  日經(jīng)指數(shù)新高后,資本市場更加關注日本經(jīng)濟基本面

  國內宏觀經(jīng)濟:春節(jié)消費文旅數(shù)據(jù)有溫度,但國內需求仍相對偏弱

  國內金融數(shù)據(jù):企業(yè)貸款需求仍較弱,LPR下調力度超預期


市場表現(xiàn)回顧

  大類資產(chǎn)表現(xiàn):A股主要指數(shù)強力反彈、債市延續(xù)牛市行情

  公募基金:年初基金發(fā)行規(guī)模較小、2月股基表現(xiàn)強勢

  集合信托:1月資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模1075億


配置建議:股票>債券=大宗商品

  權益市場:當前市場估值仍處于歷史偏底部位置,與全球市場比較處于明顯偏低水平,縱向及橫向對比均具備較好的投資吸引力

  債券市場:短期資金面寬松債市或將延續(xù)牛市行情

  大宗商品:年后需求進入恢復期,大宗商品價格有可能上行

  信托產(chǎn)品:多資產(chǎn)信托產(chǎn)品的分散配置是投資者可以抵御市場風險的有效手段

全文詳見附件

2024年2月資產(chǎn)配置月報.pdf